Berkshire Hathaway

Définition

Berkshire Hathaway est une société holding américaine dirigée par Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus célèbres au monde. Elle détient des participations dans de nombreuses entreprises, cotées ou non, et possède intégralement certaines sociétés comme GEICO, Duracell ou BNSF Railway. Berkshire Hathaway est considérée comme un modèle de gestion patrimoniale à long terme.

Historique et contexte

Fondée en 1839 sous le nom de Valley Falls Company, Berkshire Hathaway devient une entreprise textile en 1955 après une fusion. En 1965, Warren Buffett en prend le contrôle et la transforme progressivement en holding d’investissement.

Sous sa direction, la société abandonne le textile pour investir dans des secteurs variés : assurance, énergie, transport, consommation, finance.

Aujourd’hui, Berkshire Hathaway est l’une des plus grandes capitalisations boursières mondiales, avec un portefeuille diversifié et une réputation de solidité.

Missions et rôle

- Investir dans des entreprises solides et rentables à long terme.

- Gérer un portefeuille diversifié d’actifs cotés et non cotés.

- Offrir une croissance durable aux actionnaires.

- Maintenir une gestion prudente, sans recours excessif à la dette.

Produits et services

Berkshire Hathaway ne propose pas directement de produits aux particuliers, mais ses filiales le font :

- Assurance : GEICO, Gen Re, Berkshire Hathaway Reinsurance Group.

- Énergie : Berkshire Hathaway Energy.

- Transport : BNSF Railway.

- Consommation : Dairy Queen, Duracell, See’s Candies.

- Finance : participations dans American Express, Bank of America, etc.

Intérêt patrimonial

Investir dans Berkshire Hathaway revient à s’exposer à un portefeuille diversifié géré par Warren Buffett.

- Croissance régulière : l’action Berkshire est réputée pour sa performance à long terme.

- Diversification automatique : via les nombreuses filiales et participations.

- Gestion prudente : peu de dette, beaucoup de liquidités.

- Pas de dividende : les bénéfices sont réinvestis pour maximiser la valeur.

Pour les investisseurs patrimoniaux, Berkshire Hathaway est souvent perçue comme une valeur refuge, adaptée à une stratégie de capitalisation sur le long terme.

Limites et critiques

- L’action est chère (plusieurs centaines de milliers de dollars pour la classe A).

- Pas de dividende, ce qui peut rebuter certains investisseurs.

- Dépendance à Warren Buffett et Charlie Munger (bien que la succession soit préparée).

- Moins dynamique dans les secteurs technologiques.

Comparaison

- Avec BlackRock : Berkshire est une holding, BlackRock est un gestionnaire d’actifs. Berkshire investit directement, BlackRock propose des fonds.

- Avec Amazon ou Alphabet : Berkshire est plus diversifiée et moins exposée à la tech.

- Avec un ETF S&P 500 : Berkshire est plus concentrée mais gérée activement.

À retenir

- Berkshire Hathaway est une holding américaine dirigée par Warren Buffett.

- Elle investit dans des entreprises solides, cotées et non cotées.

- Elle est réputée pour sa gestion prudente et sa performance à long terme.

- Elle représente une solution patrimoniale pour les investisseurs recherchant stabilité et diversification.

FAQ

Berkshire Hathaway appartient-elle à Warren Buffett ?

Non, Warren Buffett en est le principal dirigeant et actionnaire, mais la société est cotée en bourse.

Quelles différences avec BlackRock ?

BlackRock gère des fonds pour des clients, Berkshire investit directement dans des entreprises.

Berkshire Hathaway propose-t-elle des produits financiers ?

Indirectement, via ses filiales dans l’assurance et la finance.

Est-il possible d’investir dans Berkshire Hathaway ?

Oui, en achetant des actions de classe A (BRK.A) ou B (BRK.B) sur les marchés financiers.

Quels sont les points forts de Berkshire Hathaway ?

Diversification, gestion prudente, performance à long terme, solidité financière.

Quels sont les points faibles ?

Pas de dividende, dépendance à Warren Buffett, prix élevé de l’action A.

Berkshire Hathaway est-elle adaptée aux débutants ?

Oui, via l’action BRK.B, plus accessible. Elle convient aux investisseurs long terme recherchant stabilité et diversification.