Capitalisation boursière
Définition
La capitalisation boursière représente la valeur totale de marché d’une entreprise cotée en bourse. Elle se calcule en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours de l’action. Cet indicateur permet de mesurer la taille d’une société sur les marchés financiers et de la classer parmi les petites, moyennes ou grandes capitalisations.
Historique et contexte
La notion de capitalisation boursière est apparue avec le développement des marchés financiers modernes au XIXe siècle. Elle s’est imposée comme un critère de référence pour les investisseurs, les analystes et les gestionnaires de fonds.
Aujourd’hui, elle est utilisée pour structurer les indices boursiers (CAC 40, S&P 500, Nasdaq), segmenter les fonds d’investissement (small caps, mid caps, large caps) et orienter les stratégies de gestion. Les entreprises comme Apple, Microsoft ou LVMH figurent parmi les plus fortes capitalisations mondiales.
Missions et rôle
La capitalisation boursière permet de :
- Évaluer la taille économique d’une entreprise cotée.
- Comparer les sociétés entre elles sur une base standardisée.
- Déterminer l’influence d’une entreprise dans un indice boursier.
- Orienter les stratégies d’investissement selon le niveau de risque.
- Segmenter les marchés en small, mid et large caps.
Utilisation
La capitalisation boursière est utilisée dans :
- Les indices boursiers : pondération des entreprises selon leur taille.
- Les fonds d’investissement : ciblage des capitalisations spécifiques.
- Les ETF : répliquent des indices basés sur la capitalisation.
- Les analyses financières : indicateur de valorisation et de stabilité.
- Les plateformes de trading : affichage en temps réel de la capitalisation.
Intérêt patrimonial
La capitalisation boursière est un repère utile pour :
- Diversifier son portefeuille entre grandes entreprises stables et petites sociétés à fort potentiel.
- Évaluer le risque : les small caps sont plus volatiles, les larges caps plus résilients.
- Choisir des fonds adaptés à son profil d’investisseur.
- Suivre les tendances de marché : les mouvements de capitalisation reflètent souvent les cycles économiques.
Elle permet d’adapter sa stratégie patrimoniale en fonction de ses objectifs et de sa tolérance au risque.
Limites et critiques
- Ne reflète pas la valeur réelle : elle dépend du cours de l’action, qui peut être surévalué.
- Volatilité : la capitalisation peut varier fortement en fonction des marchés.
- Pas un indicateur de rentabilité : elle ne dit rien sur les bénéfices ou la santé financière.
- Influence excessive dans les indices : les très grandes capitalisations peuvent fausser les performances.
Comparaison
- Avec le chiffre d’affaires : le chiffre d’affaires mesure l’activité, la capitalisation mesure la valeur de marché.
- Avec la valeur comptable : la capitalisation est souvent bien supérieure à la valeur inscrite au bilan.
- Avec le PER : le PER met en relation la capitalisation et les bénéfices, pour évaluer la valorisation.
À retenir
- La capitalisation boursière mesure la valeur de marché d’une entreprise cotée.
-Elle est utilisée pour classer les sociétés et structurer les indices.
- Elle aide à orienter les stratégies d’investissement selon le risque.
- Elle doit être analysée avec d’autres indicateurs pour une vision complète.
FAQ
La capitalisation boursière appartient-elle à l’analyse financière ?
Oui, c’est un indicateur fondamental utilisé pour évaluer la taille d’une entreprise cotée.
Quelles différences avec le chiffre d’affaires ?
Le chiffre d’affaires mesure les revenus générés, la capitalisation mesure la valeur de marché.
La capitalisation boursière propose-t-elle une mesure de taille ?
Oui, elle permet de classer les entreprises en small, mid ou large caps.
Est-il possible de la calculer soi-même ?
Oui, en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours de l’action.
Quels sont les points forts ?
Indicateur simple, comparabilité, structuration des indices, orientation des stratégies.
Quels sont les points faibles ?
Volatilité, dépendance au cours de bourse, pas de lien direct avec la rentabilité.
La capitalisation boursière est-elle adaptée aux débutants ?
Oui, c’est un bon indicateur pour commencer à comprendre la structure des marchés financiers.
