MSCI Emerging Markets

Définition

Le MSCI Emerging Markets est un indice boursier mondial qui regroupe les grandes et moyennes capitalisations de pays considérés comme "émergents". Créé par MSCI Inc., il sert de référence pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux économies en développement, souvent plus dynamiques mais aussi plus volatiles que les marchés développés.

Historique et contexte

L’indice a été lancé en 1988 par MSCI Inc., société américaine spécialisée dans les indices financiers. À sa création, il couvrait 10 pays ; aujourd’hui, il en regroupe 24, dont la Chine, l’Inde, le Brésil, l’Afrique du Sud ou encore l’Arabie Saoudite.

Le MSCI Emerging Markets est révisé régulièrement pour refléter l’évolution économique et financière des pays concernés. Il est devenu un standard mondial pour les fonds d’investissement, les ETF et les stratégies de diversification internationale.

Missions et rôle

- Représenter la performance des marchés émergents à travers des entreprises cotées.

- Servir de base pour des produits financiers (ETF, fonds indiciels, dérivés).

- Offrir aux investisseurs une exposition aux économies en croissance.

- Aider à la diversification géographique des portefeuilles.

- Fournir un benchmark pour les gestionnaires d’actifs.

Produits et services

L’indice est utilisé comme sous-jacent pour :

- ETF : comme l’iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), très populaire.

- Fonds communs de placement : intégrant les valeurs de l’indice.

- Produits dérivés : contrats à terme et options sur l’indice.

- Solutions de gestion active ou passive : proposées par des sociétés comme BlackRock, Amundi, Vanguard.

Intérêt patrimonial

Le MSCI Emerging Markets est un outil stratégique pour :

- Diversifier son portefeuille au-delà des marchés développés.

- Accéder à des zones à fort potentiel de croissance économique.

- Profiter de valorisations souvent plus attractives.

- S’exposer à des secteurs sous-représentés dans les indices occidentaux (matières premières, consommation locale, infrastructures).

Il est particulièrement adapté aux investisseurs long terme cherchant à équilibrer leur exposition géographique et à capter la croissance des pays en développement.

Limites et critiques

- Volatilité élevée liée aux risques politiques, économiques et réglementaires.

- Faible transparence et gouvernance dans certaines entreprises.

- Risque de change important.

- Pondération forte de certains pays (ex. Chine), ce qui peut biaiser l’exposition.

- Moins de liquidité que les marchés développés.

Comparaison

- Avec le MSCI World : le MSCI World couvre les pays développés, le MSCI Emerging Markets cible les pays en développement.

- Avec le FTSE Emerging Markets : approche similaire, mais méthodologie de sélection différente.

- Avec les indices nationaux : le MSCI Emerging Markets offre une exposition globale, là où les indices locaux sont plus concentrés.

À retenir

- Le MSCI Emerging Markets est un indice mondial lancé en 1988 par MSCI Inc.

- Il regroupe les grandes et moyennes entreprises de 24 pays émergents.

- Il est utilisé comme base pour des ETF, fonds et produits dérivés.

- Il permet une diversification géographique vers les économies en croissance.

FAQ

MSCI Emerging Markets appartient-il à MSCI Inc. ?

Oui, l’indice est conçu et géré par MSCI Inc., société américaine spécialisée dans les indices financiers.

Quelles différences avec le MSCI World ?

Le MSCI World couvre les pays développés, tandis que le MSCI Emerging Markets cible les pays en développement.

MSCI Emerging Markets propose-t-il des ETF ?

Oui, plusieurs ETF répliquent l’indice, comme ceux proposés par iShares, Amundi ou Lyxor.

Est-il possible d’investir dans le MSCI Emerging Markets ?

Oui, via des ETF, des fonds communs de placement ou des produits dérivés.

Quels sont les points forts ?

Diversification géographique, potentiel de croissance, valorisations attractives, accès à des secteurs spécifiques.

Quels sont les points faibles ?

Volatilité, risque politique, risque de change, gouvernance parfois faible, concentration géographique.

MSCI Emerging Markets est-il adapté aux débutants ?

Oui, via des ETF simples, mais il est recommandé de bien comprendre les risques liés aux marchés émergents.