Stop Loss

Définition

Le Stop Loss est un ordre automatique passé sur un produit financier (action, ETF, contrat à terme, etc.) qui permet de limiter les pertes en cas de baisse du cours. Il déclenche la vente d’un actif dès que celui-ci atteint un seuil prédéfini par l’investisseur. C’est un outil de gestion du risque très utilisé en bourse.

Historique et contexte

Le concept de Stop Loss est apparu avec le développement du trading en ligne dans les années 1990. Il s’est démocratisé avec les plateformes de courtage électronique, permettant aux particuliers de gérer eux-mêmes leurs ordres. Aujourd’hui, il est intégré dans la plupart des interfaces de trading, y compris celles des banques en ligne et des courtiers spécialisés.

Missions et rôle

Le Stop Loss a pour rôle de :

- Limiter les pertes en cas de baisse du marché.

- Automatiser la gestion du risque sans surveillance constante.

- Protéger le capital investi.

- Éviter les décisions émotionnelles en période de volatilité.

- Encadrer une stratégie de trading ou d’investissement.

Disponibilité  

Le Stop Loss est disponible sur :

- Les actions cotées en bourse.

- Les ETF et fonds indiciels.

- Les contrats à terme et produits dérivés.

- Les CFD (chez les courtiers spécialisés).

Il peut être fixe (niveau de prix défini) ou suiveur (Stop Loss évolutif selon la performance du titre).

Intérêt patrimonial

Le Stop Loss est un outil essentiel pour les investisseurs autonomes :

- Il permet de préserver le capital en cas de retournement du marché.

- Il facilite une discipline d’investissement, en évitant les réactions impulsives.

- Il est particulièrement utile dans les marchés volatils ou pour les actifs risqués.

- Il peut s’intégrer dans une stratégie patrimoniale dynamique, notamment via un compte-titres ou un PEA.

Limites et critiques

- Déclenchement prématuré : en cas de volatilité temporaire, l’ordre peut s’exécuter inutilement.

- Glissement de prix : le prix de vente réel peut être inférieur au seuil fixé, surtout en cas de forte chute.

- Pas adapté à tous les profils : les investisseurs long terme peuvent préférer une approche plus passive.

- Complexité technique : nécessite une bonne compréhension des marchés et des outils de trading.

Comparaison

- Avec le Take Profit : le Stop Loss limite les pertes, le Take Profit sécurise les gains.

- Avec une gestion passive : le Stop Loss est actif et réactif, la gestion passive repose sur la conservation des titres.

- Avec un conseiller en gestion de patrimoine : le Stop Loss est automatisé, le conseiller propose une approche personnalisée.

À retenir

- Le Stop Loss est un ordre automatique pour limiter les pertes en bourse.

- Il est utilisé sur actions, ETF, produits dérivés et CFD.

- Il protège le capital et automatise la gestion du risque.

- Il convient aux investisseurs autonomes et actifs.

FAQ

Stop Loss appartient-il à une plateforme spécifique ?

Non, c’est une fonctionnalité disponible sur la plupart des plateformes de trading.

Quelles différences avec le Take Profit ?

Le Stop Loss limite les pertes, le Take Profit sécurise les gains.

Stop Loss propose-t-il une protection automatique ?

Oui, il déclenche la vente dès que le seuil de perte est atteint.

Est-il possible de modifier un Stop Loss ?

Oui, l’investisseur peut ajuster ou annuler son ordre à tout moment avant exécution.

Quels sont les points forts ?

- Limitation des pertes

- Automatisation

- Discipline d’investissement

- Protection du capital

Quels sont les points faibles ?

- Risque de déclenchement prématuré

- Glissement de prix

- Complexité pour les débutants

- Pas adapté à une stratégie long terme

Stop Loss est-il adapté aux débutants ?

Oui, mais il nécessite une bonne compréhension des marchés et des outils de trading pour être utilisé efficacement.