Straddle

Définition

Le Straddle est une stratégie d’investissement utilisée sur les marchés financiers, notamment en options, qui consiste à acheter simultanément une option d’achat (call) et une option de vente (put) sur le même actif, avec le même prix d’exercice et la même date d’échéance. Elle permet de profiter de la volatilité du marché, quelle que soit la direction du mouvement du cours.

Historique et contexte

Le Straddle est une stratégie classique en finance de marché, apparue avec le développement des produits dérivés dans les années 1970, notamment sur les marchés américains. Elle s’est popularisée avec la montée du trading d’options et l’arrivée des plateformes en ligne permettant aux investisseurs particuliers d’accéder à ces instruments. Aujourd’hui, elle est enseignée dans les cursus de finance et utilisée par les traders pour anticiper des mouvements brusques (publication de résultats, annonces économiques, etc.).

Missions et rôle

Le Straddle vise à :

- Profiter des fortes variations de prix, à la hausse ou à la baisse.

- Limiter les pertes à la prime payée si le marché reste stable.

- Encadrer le risque dans une stratégie spéculative.

- Anticiper des événements de marché susceptible de provoquer de la volatilité.

- Diversifier les approches de trading au sein d’un portefeuille.

Intérêt patrimonial

Le Straddle est une stratégie non directionnelle qui permet :

- De tirer parti de la volatilité sans parier sur une hausse ou une baisse.

- De sécuriser une position en période d’incertitude.

- De compléter une gestion active avec des outils de couverture.

- D’optimiser le rendement dans un portefeuille orienté trading.

Elle est particulièrement utile pour les investisseurs expérimentés souhaitant gérer le risque autrement que par des placements classiques.

Limites et critiques

- Coût élevé : double prime à payer (call + put).

- Risque de perte totale si le marché reste stable.

- Complexité technique : nécessite une bonne maîtrise des options.

- Non adapté aux profils prudents ou débutants.

- Fiscalité spécifique selon le pays et le type de compte.

Comparaison

- Avec le Strangle : le Straddle utilise le même prix d’exercice pour les deux options, le Strangle utilise deux prix différents (plus large mais moins coûteux).

- Avec une position directionnelle : le Straddle ne parie pas sur une direction, mais sur un mouvement fort.

- Avec un placement classique (livret, assurance-vie) : le Straddle est risqué et spéculatif, les placements classiques sont sécurisés mais peu dynamiques.

À retenir

- Le Straddle est une stratégie d’options visant à profiter de la volatilité.

- Il combine un call et un put au même prix d’exercice et à la même échéance.

- Il est coûteux mais potentiellement rentable en cas de forte variation.

- Il convient aux investisseurs expérimentés et actifs.

FAQ

Straddle appartient-il au trading d’options ?

Oui, c’est une stratégie typique du marché des options.

Quelles différences avec le Strangle ?

Le Straddle utilise le même prix d’exercice pour les deux options, le Strangle utilise deux prix distincts.

Straddle propose-t-il une protection contre la volatilité ?

Oui, il permet de bénéficier d’un mouvement fort du marché, quelle que soit sa direction.

Est-il possible de mettre en place un Straddle sur actions ?

Oui, à condition que l’action soit éligible au marché des options.

Quels sont les points forts ?

- Profite de la volatilité

- Stratégie non directionnelle

- Encadrement du risque

- Utilisable sur plusieurs types d’actifs

Quels sont les points faibles ?

- Coût élevé

- Perte si le marché reste stable

- Complexité technique

- Fiscalité spécifique

Straddle est-il adapté aux débutants ?

Non, il est recommandé aux investisseurs expérimentés ayant une bonne connaissance des options.