Bank of America Merrill Lynch
Définition :
Bank of America Merrill Lynch (souvent abrégée BofA ML ou Merrill) est la branche internationale de gestion de patrimoine et de banque d’investissement de Bank of America, deuxième plus grande banque américaine. Elle est spécialisée dans l’accompagnement des investisseurs fortunés, des entreprises et des institutions, en offrant des services allant de la gestion de fortune privée aux opérations de marché et de financement international.
Origine et structure
La marque Merrill Lynch est issue d’une banque d’investissement américaine historique, rachetée par Bank of America en 2009 lors de la crise financière.
Aujourd’hui :
- Bank of America regroupe les activités de banque de détail, crédit et institutionnels.
- Merrill désigne la partie gestion de patrimoine et conseil en investissement.
Le groupe est présent dans plus de 35 pays, dont la France (bureau à Paris agréé par l’ACPR), mais aussi en Suisse (Genève), au Luxembourg, à Londres, à Hong Kong ou encore à Dubaï.
Chiffres clés (2024)
- Actifs sous gestion : environ 2 800 milliards USD (Merrill + Private Bank).
- Plus de 3 millions de clients privés dans le monde.
- Notations financières : A+ (S&P), Aa3 (Moody’s), reflétant une solidité bancaire élevée.
- Classements réguliers dans le Top 5 mondial des banques d’investissement en volume de transactions M&A (fusions-acquisitions).
Domaines d’intervention
Gestion de patrimoine privée
Merrill Lynch propose une gamme de services destinée aux clients patrimoniaux, généralement accessibles à partir de 1 million USD d’actifs investis :
- gestion discrétionnaire ou conseillée,
- allocation d’actifs personnalisée et multidevises,
- accès à des fonds alternatifs (private equity, hedge funds, infrastructures),
- ingénierie fiscale et successorale internationale.
Banque d’investissement
Pour les entreprises et holdings familiales :
- conseil en fusions-acquisitions,
- levées de fonds sur les marchés,
- structuration de dettes complexes,
- introductions en bourse.
Marchés financiers
Accès direct à une large palette de marchés :
- actions, obligations, devises, matières premières,
- produits dérivés et structurés,
- recherche macroéconomique et sectorielle.
Les clients bénéficient de plateformes technologiques de pointe pour le trading et l’analyse.
Intégration dans une stratégie patrimoniale internationale
L’un des intérêts de BofA ML réside dans sa capacité à accompagner des clients multinationaux ou expatriés.
Exemple type :
- Un entrepreneur français installé à Dubaï ouvre un compte à Genève.
- Il délègue la gestion de 2M€ via une allocation mondiale.
- Le reporting est consolidé en euros, avec des données compatibles avec les normes françaises.
- Il peut combiner ce compte avec une holding luxembourgeoise et un contrat d’assurance-vie luxembourgeois pour structurer fiscalement son patrimoine.
Dans ce type de configuration, BofA ML agit comme coordinateur, mais doit collaborer avec des avocats, notaires et conseillers locaux.
Fiscalité pour les clients français
- Résidents fiscaux français : les revenus financiers (intérêts, dividendes, plus-values) sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% (article 200 A du CGI).
- Non-résidents : application des conventions fiscales bilatérales (imposition variable selon le pays).
- Déclarations obligatoires : tout compte détenu à l’étranger doit être déclaré à l’administration fiscale française via le formulaire n°3916.
Risques et points de vigilance
- Risque de change : beaucoup de comptes sont libellés en dollars ou devises étrangères. Des couvertures de change sont souvent nécessaires pour limiter la volatilité.
- Risque de conformité fiscale : omission de déclarer un compte étranger peut entraîner une amende allant jusqu’à 10 000€ par compte non déclaré.
- Risque juridique et complexité : recours à des montages patrimoniaux (trusts, holdings, contrats étrangers) doit être encadré pour éviter une requalification par l’administration fiscale.
- Seuil d’accès élevé : les services s’adressent en priorité aux High Net Worth Individuals (HNWI) avec des tickets d’entrée élevés.
À retenir
- Bank of America Merrill Lynch est un acteur mondial majeur de la gestion de patrimoine et de la banque d’investissement.
- Elle propose une gamme complète : gestion de fortune, marchés financiers, M&A, ingénierie patrimoniale internationale.
- Présente à Paris et dans les grands centres financiers, elle cible principalement les clients fortunés et les entreprises.
- Pour un résident français, il faut tenir compte de la fiscalité française (PFU 30 %, déclaration obligatoire des comptes à l’étranger).
- Ses services exigent un patrimoine financier significatif et une approche patrimoniale internationale.
