Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Définition
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est l’un des indices boursiers les plus anciens et emblématiques au monde. Il reflète la performance de 30 grandes entreprises américaines cotées à la Bourse de New York (NYSE) et au NASDAQ. Créé pour mesurer la santé économique des États-Unis, il est souvent utilisé comme baromètre de l’évolution des marchés financiers mondiaux.
Historique et contexte
Le Dow Jones a été lancé en 1896 par Charles Dow et Edward Jones, fondateurs du Wall Street Journal. À l’origine, il comprenait 12 entreprises industrielles. Au fil du temps, l’indice a évolué pour inclure des sociétés de secteurs variés comme la technologie, la finance ou la santé.
Aujourd’hui, le DJIA est géré par S&P Dow Jones Indices, une division de S&P Global. Il est calculé selon une méthode de moyenne pondérée par le prix des actions, ce qui le distingue des indices pondérés par capitalisation comme le S&P 500.
Missions et rôle
Le Dow Jones a pour objectifs :
- Représenter la performance des grandes entreprises américaines.
- Servir de référence pour les investisseurs institutionnels et particuliers.
- Fournir un indicateur de confiance sur l’économie américaine.
- Être utilisé comme base pour des produits financiers (ETF, contrats à terme).
Produits et services
Le Dow Jones est utilisé comme sous-jacent pour :
- ETF : comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
- Produits dérivés : contrats à terme et options sur le DJIA.
- Indices sectoriels : Dow Jones Transportation Average, Dow Jones Utility Average.
- Outils d’analyse : pour les professionnels de la finance et les médias économiques.
Intérêt patrimonial
Investir dans le Dow Jones permet :
- Une exposition aux leaders économiques américains (Apple, Microsoft, Coca-Cola…).
- Une diversification sectorielle, bien que limitée à 30 valeurs.
- Une stratégie passive via des ETF à frais réduits.
- Une stabilité relative grâce à des entreprises matures et solides.
Le DJIA est souvent utilisé comme pilier dans une stratégie de long terme, notamment pour les portefeuilles équilibrés ou les plans d’épargne retraite.
Limites et critiques
- Méthode de calcul par prix : favorise les actions chères, ce qui peut biaiser la représentation.
- Seulement 30 entreprises : moins représentatif que le S&P 500.
- Faible présence de certaines industries innovantes (startups, tech émergente).
- Moins adapté aux investisseurs recherchant une forte diversification.
Comparaison
- Avec le S&P 500 : le S&P est plus large et pondéré par capitalisation, donc plus représentatif.
- Avec le Nasdaq 100 : le Nasdaq est plus technologique et plus volatil.
- Avec le CAC 40 : le Dow Jones est plus ancien et plus influent à l’échelle mondiale.
À retenir
Le Dow Jones est un indice américain créé en 1896, regroupant 30 grandes entreprises.
- Il est calculé selon une méthode unique, basée sur le prix des actions.
- Il sert de référence mondiale pour les marchés financiers.
- Il est accessible via des ETF et produits dérivés pour les investisseurs.
FAQ
Le Dow Jones appartient-il à S&P Global ?
Oui, il est géré par S&P Dow Jones Indices, une division de S&P Global.
Quelles différences avec le S&P 500 ?
Le Dow Jones regroupe 30 entreprises et est pondéré par le prix, tandis que le S&P 500 en regroupe 500 et est pondéré par capitalisation.
Le Dow Jones propose-t-il des ETF ?
Oui, notamment le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), qui réplique sa performance.
Est-il possible d’investir dans le Dow Jones ?
Oui, via des ETF, des contrats à terme ou des fonds indiciels.
Quels sont les points forts ?
Stabilité, entreprises solides, accessibilité via ETF, reconnaissance mondiale.
Quels sont les points faibles ?
Méthode de calcul discutable, faible diversification, absence de petites entreprises.
Le Dow Jones est-il adapté aux débutants ?
Oui, via des ETF simples, il constitue une bonne base pour un portefeuille long terme.
