Club Deal
Définition
Le Club Deal est une forme de co-investissement qui réunit plusieurs familles ou investisseurs fortunés autour d’un même projet, généralement dans l’immobilier, le private equity ou les entreprises non cotées. Ce montage permet de mutualiser les ressources financières et les expertises pour accéder à des opportunités d’investissement souvent réservées aux institutionnels.
Historique et contexte
Le concept de Club Deal est apparu dans les années 1990, notamment dans les cercles de la gestion de fortune et du capital-investissement. Il s’est développé avec la montée des family offices et des plateformes de co-investissement. Aujourd’hui, il est utilisé par des investisseurs privés, des fonds spécialisés ou des conseillers en gestion de patrimoine pour structurer des opérations sur mesure, souvent en dehors des marchés traditionnels.
Missions et rôle
Le Club Deal vise à :
- Faciliter l’accès à des investissements privés de grande envergure.
- Mutualiser les risques et les coûts entre plusieurs investisseurs.
- Offrir une gouvernance souple et adaptée aux besoins des participants.
- Créer des synergies entre familles ou investisseurs partageant des objectifs patrimoniaux similaires.
Intérêt patrimonial
Le Club Deal est particulièrement attractif pour les investisseurs patrimoniaux car il permet :
- D’accéder à des actifs non cotés, souvent plus rentables.
- De diversifier son portefeuille au-delà des produits classiques.
- De bénéficier d’un effet de levier grâce à la mutualisation des fonds.
- De participer activement à la gouvernance et aux décisions stratégiques.
Limites et critiques
- Manque de liquidité : les investissements sont souvent bloqués sur plusieurs années.
- Complexité juridique : les montages peuvent être lourds à structurer.
- Risques accrus : absence de garantie, dépendance à la performance du projet.
- Sélection des partenaires : la réussite dépend fortement de la qualité des co-investisseurs.
Comparaison
- Avec les fonds d’investissement : plus flexible et personnalisé, mais moins diversifié.
- Avec SCPI ou OPCI : plus risqué mais potentiellement plus rentable.
- Avec l'investissement direct : permet de partager les risques et les expertises.
À retenir
- Le Club Deal est un outil de co-investissement entre investisseurs privés fortunés.
- Il permet d’accéder à des projets ambitieux en immobilier, private equity ou infrastructure.
- Il offre des avantages patrimoniaux en termes de diversification et de rendement.
- Il comporte des risques et nécessite une sélection rigoureuse des partenaires.
FAQ
Le Club Deal appartient-il à une structure réglementée ?
Non, c’est un montage privé qui peut être structuré via une société ou un fonds dédié.
Quelles différences avec une SCPI ?
La SCPI est un produit collectif réglementé et accessible au grand public, tandis que le Club Deal est réservé à des investisseurs avertis et offre plus de personnalisation.
Le Club Deal propose-t-il des investissements immobiliers ?
Oui, c’est l’un des domaines les plus courants, notamment pour des opérations de grande envergure.
Est-il possible d’investir avec un ticket modeste ?
En général, non. Les tickets d’entrée sont élevés, souvent supérieurs à 100 000 €.
Quels sont les points forts ?
- Accès à des projets exclusifs
- Mutualisation des risques
- Rendement potentiellement élevé
- Gouvernance souple
Quels sont les points faibles ?
- Risque élevé
- Manque de liquidité
- Complexité juridique
- Sélection des partenaires cruciale
Le Club Deal est-il adapté aux débutants ?
Non, il s’adresse plutôt à des investisseurs expérimentés ou accompagnés par des professionnels.
