Family Office

Définition

Un Family Office est une structure dédiée à la gestion globale du patrimoine d’une ou plusieurs familles fortunées. Il agit comme un chef d’orchestre patrimonial, coordonnant les aspects financiers, fiscaux, juridiques et parfois même personnels (succession, philanthropie, gouvernance familiale). Il peut être mono-family (pour une seule famille) ou multi-family (pour plusieurs familles).

Historique et contexte

Le concept de Family Office est né aux États-Unis au XIXe siècle, avec des familles comme les Rockefeller ou les Morgan. En France, il s’est développé plus récemment, notamment à partir des années 2000, avec l’essor des grandes fortunes entrepreneuriales. Aujourd’hui, les Family Offices sont reconnus comme des acteurs clés de la gestion patrimoniale haut de gamme, souvent en lien avec des banques privées ou des cabinets de conseil spécialisés.

Missions et rôle

Le Family Office a pour mission de :

- Gérer et optimiser le patrimoine global de la famille (financier, immobilier, professionnel).

- Assurer la pérennité du capital sur plusieurs générations.

- Organiser la transmission et la gouvernance familiale.

- Sélectionner les meilleurs prestataires (banques, avocats, fiscalistes).

- Superviser les investissements (private equity, immobilier, marchés financiers).

- Accompagner les projets philanthropiques ou artistiques.

Services

Les services proposés varient selon les structures, mais incluent généralement :

- Gestion financière : allocation d’actifs, suivi des performances, reporting consolidé.

- Ingénierie patrimoniale : structuration juridique et fiscale, transmission.

- Investissements alternatifs : private equity, art, immobilier de prestige.

- Services personnalisés : secrétariat privé, gestion de biens, gouvernance familiale.

- Philanthropie : création et gestion de fondations ou de projets caritatifs.

Intérêt patrimonial

Le Family Office est particulièrement utile pour :

- Centraliser la gestion d’un patrimoine complexe.

- Bénéficier d’une approche sur mesure, indépendante des intérêts bancaires.

- Préparer efficacement la transmission intergénérationnelle.

- Accéder à des opportunités d’investissement réservées aux investisseurs qualifiés.

- Sécuriser les décisions grâce à une gouvernance professionnelle.

Limites et critiques

- Coût élevé : souvent réservé aux patrimoines supérieurs à 20-30 millions d’euros.

- Manque de transparence dans certains cas (multi-family offices).

- Risque de dépendance à un prestataire unique.

- Complexité de mise en place pour les familles non préparées à une gouvernance formalisée.

Comparaison

- Avec la Banque privée : plus commerciale, moins indépendante, offre moins personnalisée.

- Avec le conseiller en gestion de patrimoine (CGP) : adapté aux patrimoines plus modestes, mais moins global dans l’approche.

- Avec le Multi-family office : plus accessible, mais moins personnalisé qu’un mono-family office.

À retenir

- Le Family Office est une structure de gestion patrimoniale dédiée aux familles fortunées.

- Il offre une approche globale : financière, fiscale, juridique et humaine.

- Il permet de pérenniser le patrimoine sur plusieurs générations.

- Son coût et sa complexité le réservent aux patrimoines très élevés.

FAQ

Le Family Office appartient-il à une banque ?

Pas nécessairement. Certains sont indépendants, d’autres liés à des banques privées.

Quelles différences avec une banque privée ?

Le Family Office est plus indépendant, plus personnalisé et moins commercial.

Le Family Office propose-t-il des investissements ?

Oui, il sélectionne et supervise des investissements adaptés au profil de la famille.

Est-il possible de créer son propre Family Office ?

Oui, pour les familles disposant d’un patrimoine suffisant (souvent > 30 M€).

Quels sont les points forts ?

Approche globale, indépendance, personnalisation, pérennité du patrimoine.

Quels sont les points faibles ?

Coût élevé, complexité, dépendance à un prestataire.

Le Family Office est-il adapté aux débutants ?

Non, il s’adresse aux familles déjà structurées et disposant d’un patrimoine conséquent.