Single-Family Office
Définition
Un Single-Family Office (SFO) est une structure privée dédiée à la gestion globale du patrimoine d’une seule famille fortunée. Il s’agit d’un dispositif sur mesure, conçu pour répondre aux besoins spécifiques de cette famille en matière de gestion financière, fiscale, juridique, immobilière, philanthropique et parfois même logistique ou éducative.
Historique et contexte
Les premiers family offices sont apparus au XIXe siècle aux États-Unis, notamment avec la famille Rockefeller. Le modèle du Single-Family Office s’est développé au fil du temps pour répondre à la complexité croissante des patrimoines familiaux.
En Europe, et particulièrement en France, les SFO se sont multipliés à partir des années 2000, portés par la montée des grandes fortunes entrepreneuriales. Aujourd’hui, ils sont souvent créés après une cession d’entreprise ou une transmission patrimoniale majeure.
Missions et rôle
Le SFO a pour mission de :
- Gérer et faire fructifier le patrimoine financier et immobilier de la famille.
- Organiser la transmission intergénérationnelle.
- Structurer la gouvernance familiale (charte, conseil de famille…).
- Superviser les aspects fiscaux, juridiques et réglementaires.
- Accompagner les projets philanthropiques ou d’impact investing.
- Assurer la confidentialité et la sécurité des données familiales.
Produits et services
Un Single-Family Office peut proposer :
- Gestion d’actifs : allocation stratégique, sélection de fonds, private equity.
- Ingénierie patrimoniale : structuration juridique, fiscalité internationale.
- Gestion immobilière : acquisition, gestion locative, rénovation.
- Services lifestyle : conciergerie, gestion de personnel, voyages.
- Éducation financière : accompagnement des jeunes générations.
- Philanthropie : création et gestion de fondations ou de fonds de dotation.
Intérêt patrimonial
Le SFO est un outil de gouvernance et de pérennisation du patrimoine :
- Vision long terme : stratégie patrimoniale sur plusieurs générations.
- Personnalisation totale : chaque décision est prise en fonction des objectifs familiaux.
- Confidentialité absolue : structure privée, non soumise à des obligations de reporting public.
- Coordination globale : centralisation de tous les aspects de la gestion patrimoniale.
Il est particulièrement adapté aux familles disposant d’un patrimoine supérieur à 100 millions d’euros.
Limites et critiques
- Coût élevé : structure interne avec des équipes dédiées.
- Complexité de mise en place : juridique, fiscale, organisationnelle.
- Risque de dépendance : concentration des décisions entre peu d’acteurs.
- Pas adapté aux patrimoines modestes : seuil d’accès élevé.
Comparaison
- Avec un Multi-Family Office (MFO) : le SFO est exclusif à une seule famille, tandis que le MFO mutualise les services entre plusieurs familles.
- Avec une banque privée : le SFO offre une indépendance totale et une approche 100 % sur mesure, là où la banque privée propose des services standardisés.
À retenir
- Le Single-Family Office est une structure dédiée à la gestion d’un patrimoine familial unique.
- Il offre une approche ultra-personnalisée, confidentielle et globale.
- Il est réservé aux très grandes fortunes (>100 M€).
- Il permet de structurer, transmettre et faire fructifier un patrimoine sur plusieurs générations.
FAQ
Single-Family Office appartient-il à la gestion de patrimoine ?
Oui, c’est une forme ultra-personnalisée de gestion patrimoniale privée.
Quelles différences avec un Multi-Family Office ?
Le SFO est dédié à une seule famille, le MFO mutualise les services entre plusieurs familles.
Single-Family Office propose-t-il des services de gestion d’actifs ?
Oui, il supervise ou délègue la gestion financière selon les objectifs de la famille.
Est-il possible de créer un SFO avec un patrimoine modeste ?
Non, il est généralement réservé aux patrimoines supérieurs à 100 M€.
Quels sont les points forts ?
- Personnalisation totale
- Confidentialité
- Vision long terme
- Coordination globale
Quels sont les points faibles ?
- Coût élevé
- Complexité de mise en place
- Non adapté aux petits patrimoines
Single-Family Office est-il adapté aux débutants ?
Non, il s’adresse aux familles très fortunées accompagnées de professionnels.
