Multi-Family Office
Définition
Un Multi-Family Office (MFO) est une structure indépendante spécialisée dans l’accompagnement patrimonial global de plusieurs familles fortunées. Il intervient comme un centre de pilotage stratégique du patrimoine en coordonnant les dimensions financières, juridiques, fiscales et humaines. Contrairement au Single Family Office, dédié à une seule famille, le MFO mutualise les ressources et les expertises tout en conservant une approche sur mesure pour chaque client.
Historique et contexte
Le modèle du Multi-Family Office s’est développé aux États-Unis dans les années 1990, en réponse à la montée en puissance d’entrepreneurs et de familles disposant d’un patrimoine significatif mais insuffisant pour justifier la création d’un Family Office dédié. Le concept s’est ensuite diffusé en Europe, notamment en Suisse, au Luxembourg et en France, porté par la complexification des structures patrimoniales, l’internationalisation des actifs et le besoin d’indépendance vis-à-vis des banques privées. Aujourd’hui, le MFO s’impose comme une alternative structurée entre la banque privée et le Family Office mono-client.
Missions et rôle
Le Multi-Family Office agit comme un chef d’orchestre patrimonial. Il structure, sécurise et pilote le patrimoine sur le long terme, sans vendre de produits financiers en propre. Son rôle consiste à définir une stratégie globale cohérente, à sélectionner les bons partenaires et à coordonner l’ensemble des intervenants autour des intérêts de la famille. Il intervient aussi bien sur la gestion des actifs que sur les sujets de gouvernance, de transmission et de vision intergénérationnelle.
Services proposés
Un MFO propose généralement une approche globale et transversale. Il accompagne les familles dans la structuration juridique et fiscale du patrimoine, le suivi des investissements financiers et immobiliers, l’accès à des actifs non cotés ou alternatifs, ainsi que dans l’organisation de la transmission et de la gouvernance familiale. Il peut également assurer un reporting consolidé du patrimoine, une supervision des risques et un accompagnement sur des sujets spécifiques comme la philanthropie, l’art ou la gestion de holdings familiales.
Intérêt patrimonial de faire appel à un Multi Family Office
Le Multi-Family Office permet aux familles fortunées de bénéficier d’une expertise de haut niveau sans supporter seules les coûts et la lourdeur d’un Family Office dédié. Il offre une vision consolidée du patrimoine, une indépendance accrue vis-à-vis des établissements financiers et une meilleure coordination des décisions stratégiques. Pour les entrepreneurs ou héritiers confrontés à des enjeux complexes, le MFO constitue un outil de sécurisation, de structuration et de pérennisation du patrimoine.
Limites et points de vigilance
Le recours à un Multi-Family Office implique un niveau de patrimoine déjà structuré et significatif. Le degré de personnalisation peut être légèrement inférieur à celui d’un Single Family Office, et la qualité de l’accompagnement dépend fortement de l’indépendance réelle du MFO et de la transparence de sa rémunération. Les honoraires restent élevés, même mutualisés, et nécessitent une relation de confiance durable.
Comparaison
Par rapport à un Single Family Office, le MFO mutualise les coûts mais offre une personnalisation moindre. Comparé à une banque privée, il se distingue par son indépendance et son absence de conflits d’intérêts commerciaux. Face à un conseiller en gestion de patrimoine classique, il propose une approche plus globale, plus stratégique et mieux adaptée aux patrimoines complexes.
À retenir
Le Multi-Family Office est une structure d’accompagnement patrimonial global pour plusieurs familles fortunées.
Il centralise la stratégie, la coordination et le pilotage du patrimoine.
Il constitue une alternative indépendante entre la banque privée et le Family Office dédié tout comme Avnear.
Il s’adresse à des patrimoines importants nécessitant une vision long terme et une gouvernance structurée.
FAQ
Un Multi-Family Office est-il indépendant des banques ?
Oui, lorsqu’il est réellement indépendant, il ne commercialise pas de produits financiers et agit uniquement dans l’intérêt de ses clients.
Quelle est la différence entre un Multi-Family Office et un Single Family Office ?
Le Single Family Office est dédié à une seule famille et très personnalisé, tandis que le Multi-Family Office accompagne plusieurs familles en mutualisant les ressources.
À partir de quel niveau de patrimoine un MFO est-il pertinent ?
Généralement à partir de 5 à 10 millions d’euros de patrimoine global, selon la complexité des enjeux.
Le Multi-Family Office gère-t-il directement les actifs ?
Non, il supervise et coordonne les investissements, mais délègue l’exécution à des établissements ou gestionnaires sélectionnés.
Le Multi-Family Office est-il adapté aux particuliers débutants ?
Non, il s’adresse à des familles disposant déjà d’un patrimoine structuré et d’enjeux avancés de transmission ou de gouvernance.
