Pourquoi les investisseurs fortunés déplacent leur épargne vers le Luxembourg ?

Sécurité, confidentialité, flexibilité multidevises et structurations haut de gamme

1. Un contexte international propice à l'externalisation patrimoniale

Instabilité fiscale et recherche de protection des actifs

Face à un durcissement fiscal dans plusieurs pays européens (notamment en France avec le recentrage de l’IFI, l'alourdissement de certaines tranches de l’IR, ou encore la remontée des taux d'intérêt), de nombreux investisseurs fortunés s’interrogent sur la pérennité de leurs structures patrimoniales. En parallèle, la guerre en Ukraine, la volatilité des marchés, et les incertitudes géopolitiques renforcent l’attrait pour des juridictions financièrement stables.

Le Luxembourg est souvent considéré comme une juridiction attractive pour structurer une partie de son patrimoine, en raison de son cadre réglementaire et fiscal stable.

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2. Le contrat d’assurance-vie luxembourgeois : un véhicule phare pour les HNWI

Un statut juridique unique en Europe

Le contrat d’assurance-vie luxembourgeois bénéficie d’un cadre réglementaire spécifique, notamment via le mécanisme du triangle de sécurité, encadré par le Commissariat aux Assurances (CAA) :

• Séparation stricte des actifs de l’assureur et de ses clients
• Dépôt des actifs auprès d’une banque dépositaire agréée
• Supervision mensuelle des engagements de l’assureur

En cas de faillite de la compagnie, les souscripteurs sont créanciers de premier rang, avant même l’État luxembourgeois.

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3. Diversification multidevises et allocation globale des actifs

Un atout clé dans un monde en mutation monétaire

Les contrats luxembourgeois permettent une diversification en devises, en réserves de valeur ou en actifs tangibles (USD, EUR, CHF, JPY, or, métaux stratégiques…), ce qui séduit les HNWI soucieux de se prémunir contre la dépréciation d’une monnaie unique ou les risques liés à la zone euro.

Cas pratique :

Un résident français investit 2M€ via un contrat luxembourgeois multi-devises structuré comme suit :

• des fonds monétaires ou obligataires libellés en USD, EUR, CHF ou JPY, exposés à différentes zones géographiques,
• des actions cotées internationales réparties entre plusieurs devises,
• des Private Assets (private equity, private debt, private infrastructure) également diversifiés géographiquement,
• des actifs réels considérés comme réserves de valeur : or avec réplication physique, métaux stratégiques et industriels rares (lithium, nickel, cobalt, palladium, zinc, aluminium…).

En cas de choc monétaire, de crise de confiance ou de perte de pouvoir d’achat liée à une devise, ces actifs contribuent à préserver la valeur du portefeuille sur le long terme.

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4. Un cadre fiscal attractif mais respectueux des normes internationales

Neutralité fiscale

Contrairement à certaines idées reçues, le Luxembourg ne propose pas d’avantage fiscal direct pour les résidents français. L’intérêt réside dans le différentiel de structuration et de protection, non dans l’évitement fiscal. Les souscripteurs français doivent néanmoins déclarer ces contrats à l’administration fiscale et respecter la réglementation applicable en matière de fiscalité internationale.

Cependant, la neutralité du contrat (non-imposition locale des revenus tant qu’ils ne sont pas rachetés) permet :

• De déferrer la fiscalité (principe du "wrapper")

De bénéficier d’une portabilité internationale, tout en restant conforme aux conventions fiscales bilatérales (notamment OCDE et UE)

Une conformité au standard CRS et FATCA

Le Luxembourg applique strictement les normes de transparence :

• Échange automatique d’informations avec les États membres (Directive DAC6, CRS)
  
• Conformité avec les régulations FATCA pour les clients US persons

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5. Points de vigilance et bonnes pratiques pour tirer le meilleur du Luxembourg

L’assurance-vie luxembourgeoise est un outil puissant, mais comme tout véhicule patrimonial, elle demande une mise en œuvre rigoureuse et adaptée à votre profil.

Cohérence avec la stratégie patrimoniale globale

Avant toute souscription, il est essentiel d’intégrer le contrat luxembourgeois dans une réflexion d’ensemble : objectifs de long terme, situation familiale, résidence fiscale, structuration successorale. Avnear vous accompagne dans cette analyse pour garantir une mise en place harmonieuse et pérenne.

Déclarations fiscales : un cadre clair, sans surprise

Les contrats d’assurance-vie luxembourgeois doivent être déclarés à l’administration fiscale française (formulaire 3916-3916 bis). Cette obligation n’est pas spécifique au Luxembourg, mais concerne tous les contrats souscrits à l’étranger. En respectant cette démarche, vous restez pleinement conforme aux obligations fiscales.

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Risque de perte en capital : maîtrisé par l’architecture du contrat

Comme pour tout support en unités de compte, la valeur des actifs peut fluctuer. Toutefois, l’assurance-vie luxembourgeoise permet une gestion prudente et diversifiée, adaptée à votre profil de risque. Vous pouvez, par exemple, opter pour des fonds prudents ou une allocation en euros garantis.

En cas de doute, une allocation sécurisée peut être privilégiée, notamment pour des objectifs successoraux à court ou moyen terme.

Une solution puissante, à condition d’être bien accompagnée

En résumé, le contrat luxembourgeois ne présente pas de risque particulier lorsqu’il est :

• déclaré correctement,

• structuré avec cohérence,

• et géré avec l’aide d’un professionnel agréé.

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À retenir

Pourquoi l’assurance-vie luxembourgeoise séduit les investisseurs exigeants ?

• Une sécurité réglementaire renforcée, grâce au triangle de sécurité supervisé par le CAA
  
• Une diversification multidevises souple : EUR, USD, CHF, etc., pour piloter son allocation dans un environnement monétaire incertain
  

• Une portabilité internationale, idéale pour les expatriés ou les familles mobiles
  

• Une fiscalité transparente et différée, dans le respect des conventions fiscales internationales
  

• Un haut niveau de personnalisation, tout en restant accessible à partir de quelques centaines de milliers d’euros investis

Chez Avnear, nous facilitons l’accès à ces contrats luxembourgeois, avec un accompagnement sur-mesure à chaque étape.

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Conclusion : pourquoi choisir l’assurance-vie luxembourgeoise avec Avnear

Déplacer une partie de son épargne vers le Luxembourg, ce n’est pas fuir la fiscalité française, c’est rechercher plus de stabilité, de protection et de flexibilité dans un monde incertain.

Le contrat d’assurance-vie luxembourgeois présente plusieurs atouts déterminants :

• une protection juridique renforcée grâce au triangle de sécurité, qui garantit une séparation stricte entre les actifs de l’assureur, ceux des clients, et la banque dépositaire ;

• une meilleure résilience en cas de crise systémique : contrairement aux contrats en France, les contrats luxembourgeois ne sont pas soumis à la Loi Sapin 2, qui peut restreindre temporairement les rachats en cas de tensions sur les marchés ;

• une gestion multidevises et multi-classes d’actifs, pensée pour les patrimoines mobiles et internationaux ;

• une neutralité fiscale attractive, dans le strict respect des conventions bilatérales et des obligations de transparence (CRS, FATCA).

En clair : dans un scénario de stress financier ou de crise réglementaire, le cadre luxembourgeois offre une protection supérieure, avec une priorisation des souscripteurs comme créanciers de premier rang. Pour en savoir plus, découvrez notre guide complet de l'assurance-vie luxembourgeoise.

Chez Avnear, nous avons fait le choix d’un partenariat exclusif avec des assureurs luxembourgeois de premier plan pour proposer à nos clients une solution patrimoniale robuste, évolutive et conforme.

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Sources utilisées

• Commissariat aux Assurances (CAA) – Documentation sur le triangle de sécurité, 2024
  
• Loi de finances 2024 – Code général des impôts
  
• Banque de Luxembourg, Generali Luxembourg, Lombard International – Livres blancs institutionnels
  
• OCDE et Union européenne – Standards CRS et DAC6
  
• AMF et DGFIP – Obligations de déclaration des contrats d’assurance-vie étrangers
• Études patrimoniales (2023-2024) – EY, PwC, Deloitte Private

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Clause de non-responsabilité

Les informations contenues dans cet article sont fournies à titre informatif et pédagogique. Elles ne constituent en aucun cas un conseil juridique, fiscal ou financier individualisé. Malgré le soin apporté à leur exactitude et leur actualisation, Avnear ne saurait être tenu responsable des décisions prises sur la base de ce document. Toute opération patrimoniale doit faire l’objet d’une analyse personnalisée prenant en compte la situation spécifique du lecteur, sa résidence fiscale, ses objectifs et ses contraintes.
Il est fortement recommandé de consulter un professionnel agréé (conseiller en gestion de patrimoine, avocat fiscaliste, notaire) avant toute souscription ou structuration patrimoniale.